Це стало наслідком нових санкцій відносно РФ.
Ставок американських спекулятивних інвесторів (зазвичай це хедж-фонди) на ослаблення рубля вперше з серпня 2017 року виявився більше, ніж ставок на його зміцнення, показали останні тижневі дані Комісії з ф'ючерсної торгівлі США (CFTC). Цифри, що публікуються CFTC з лагом у кілька днів, відображають дані на кінець вівторка, 18 вересня, - тоді пара долар / рубль закрилася на позначці 67,4 руб, повідомляє РБК .
За звітний тиждень «бики» скоротили довгі позиції по ф'ючерсах на курс рубля (торгуються на біржі Чикаго CME) на 41%, з 8197 до 4809, а «ведмеді» наростили короткі позиції до максимуму з листопада 2017 року. Їх кількість зросла на 63%, з 5303 до 8639, збільшившись п'ятий тиждень поспіль. У результаті чистий позиція (різниця між кількістю довгих і коротких позицій) стала негативною вперше з серпня 2017 року.
Курс рубля в рамках поточного циклу ослаблення, що почалося в серпні, досягав дна 10 вересня, коли долар протягом дня піднімався до 70,6 руб. Підтримку рублю надало рішення Банку Росії 14 вересня підвищити ключову ставку на 0,25 п.п., до 7,5%, і продовжити до кінця року мораторій на купівлю валюти по бюджетному правилом на відкритому ринку. У той же час санкційні ініціативи США продовжують тиснути на рубль. Так, 21 вересня президент США Дональд Трамп видав указ про реалізацію ряду положень санкцій закону CAATSA, а Держдепартамент і Мінфін США вперше ввели санкції проти міжнародних покупців російської зброї.
На торгах 24 вересня рубль зміцнився до 65,77 руб. за долар станом на 19:38 мск. Нижче 66 руб. курс долара опустився вперше з 9 серпня. Одночасно сьогодні зміцнювалися «довгі» ОФЗ: папери з погашенням в січні 2028 року додали 0,51%, їх прибутковість знизилася з 8,67 до 8,59%. Євро теж послабив позиції до рубля - до 77,4 руб. з 78 на відкритті.
підтримка нафти
Всупереч ставками хедж-фондів проти рубля зараз логічніше ставити на його відновлення, вважають аналітики. «Рубль продовжує зміцнюватися завдяки зростанню нафтових котирувань і наближенню піку податкових виплат», - відзначають в огляді економісти Nordea Тетяна Євдокимова і Денис Давидов. Поряд з іншими валютами ринків, що розвиваються рубль останнім часом отримав певну «перепочинок» на тлі ослаблення долара на forex, додають аналітики Nordea.
Драйвером зростання рубля в останні півтора-два тижні стали ослаблення долара до всіх валют країн, що розвиваються і зростання нафтових цін, згоден керівник операцій на валютному і грошовому ринках Металлінвестбанка Сергій Романчук. «Припинення Центробанком закупівель валюти для Мінфіну [теж] сприяє зміцненню рубля, російська валюта продовжить рости», - зазначив експерт.
Великі нафтотрейдери прогнозують зростання цін на нафту вище $ 100 за барель вперше з 2014 року на тлі антиіранських санкцій США. Про це співзасновник Mercuria Energy Деніел Джеггі і співкерівник Trafigura Бен Локок розповіли на конференції APPEC (S & P Global Platts Asia Pacific Petroleum Conference) в Сінгапурі, передає Bloomberg. В середині вересня аналітики HSBC вперше за 15 місяців підвищили прогноз по Brent на 2019 рік - з $ 70 до $ 80 за барель, пишуть аналітики Platts. При цьому експерти попередили про ризики подорожчання нафти до $ 100 за барель в умовах скорочення пропозиції через повернення в листопаді американських санкцій проти Ірану. У п'ятницю, 21 вересня, Bank of America Merrill Lynch підвищив свій прогноз ціни Brent на 2019 рік на $ 5, до $ 80 за барель.
фактор санкцій
Додатковим позитивним сигналом для рубля стали повідомлення про те, що En + досягла істотного прогресу в переговорах з Мінфіном США про зняття санкцій, відзначають аналітики Nordea. Але якщо США введуть санкції проти російського держборгу (саме на таких обмеженнях зараз наполягають американські сенатори і експерти), то рубль може повернутися до помірного ослаблення, говорить головний аналітик «БКС Прем'єр» Антон Покатовіч.
На думку аналітиків Райффайзенбанку, фактором невизначеності для рубля є пом'якшення режиму репатріації валютної виручки експортерами. Через нього рубль може ігнорувати зростання цін на нафту протягом тривалого часу. Ще в липні уряд і Держдума звільнили подсанкціонних експортерів (таких як «Роснефть») від обов'язкового репатріірованія валютної виручки, що обіцяло зіграти проти рубля. А минулого тижня Рада Держдуми вирішив, що в листопаді Держдума розгляне урядовий законопроект про зниження штрафів за неповернення валютної виручки та введення 30-денного періоду для всіх російських експортерів, протягом якого не застосовуються штрафи за порушення термінів репатріації.
«До кінця року збережеться тренд на зміцнення національної валюти, за базовим сценарієм долар буде коштувати 59,3 руб. до грудня 2018 року », - оптимістичніше налаштований аналітик« Відкриття Брокер »Тимур Нігматуллін. Зовнішні фактори не повинні завдати по рублю істотний удар, вважає аналітик: санкції сенату США навряд чи будуть дуже жорсткими, а криза на ринках, що розвиваються, судячи з котирувань кредитно-дефолтних свопів (індикатори ризику для інвестицій) Туреччини та Аргентини, підходить до завершення.
